From NFRD to CSRD: The evolution of European extra-financial reporting
The NFRD (Non-Financial Reporting Directive) represents a major step in the evolution of financial and non-financial reporting within the European Union. Adopted by the European Commission, this directive establishes a framework for the publication of sustainability information.
With the progressive entry into force of the CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive ), companies are now required to report on their environmental, social and governance impacts with an unprecedented level of precision.
This development marks a turning point: sustainable development is no longer limited to voluntary commitments or marketing reports. It has become a structuring issue, part of an organization's strategy.
This article reviews the main stages of this transformation, the obligations it entails and the tools you need to prepare effectively. The aim: to understand the new rules of the game, without making them too complex, so that you can better grasp them.
Contents
Context and changes in the regulatory framework
The 2014 NFRD directive marked a turning point in sustainability reporting by European companies. It laid the foundations for standardized non-financial reporting, before evolving into the more ambitious and demanding CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive).
Transition from NFRD to CSRD
The transformation of the regulatory framework from NFRD to CSRD reflects a major change:
- Extended scope of application
- Tougher reporting requirements
- Greater standardization of information
- External audit obligation
Reporting obligations and requirements
📝 Required information
Les entreprises doivent communiquer sur les politiques environnementales, notamment le bilan carbone, ainsi que sur les enjeux sociaux et sociétaux. La gouvernance d’entreprise et les informations financières et extra-financières doivent également faire partie du reporting afin d’assurer une transparence optimale. Cela inclut souvent la réalisation d’un bilan GES couvrant les scopes 1, 2 et 3.
🌍 Scope of application
La nouvelle directive s’applique aux grandes entreprises cotées ainsi qu’aux PME cotées, avec des dispositions adaptées. Les filiales de groupes étrangers opérant dans l’UE et les entreprises dépassant certains seuils sont aussi concernées par ces obligations de reporting.
Implementation of non-financial reporting
🔍 Data collection and analysis
The sustainability reporting process is based on a structured methodology and appropriate data collection tools. Rigorous verification and in-depth impact analysis are essential to guarantee the reliability of the data reported. This may include LCA calculations for certain products or services.
📏 Reporting standards
La Commission européenne a développé des standards spécifiques afin d’harmoniser les pratiques de reporting, de faciliter la comparabilité des données et d’assurer une transparence accrue. Ces standards visent également à renforcer la crédibilité des informations publiées, notamment dans la DPEF et la BDESE.
Impact on business transformation
🌍 Contribution to the ecological transition
Le reporting extra-financier joue un rôle crucial dans la transition écologique en permettant de mesurer les impacts environnementaux et d’identifier les risques climatiques. Il encourage également les actions durables et facilite la prise de décision stratégique en matière de durabilité, y compris l’exploration du scope 4 pour les émissions évitées.
💼 Performance and durability
L’intégration des critères ESG influence directement la performance financière des entreprises, leur stratégie globale ainsi que leur capacité à innover. Une meilleure gestion des risques est également un des bénéfices majeurs de cette intégration.
Challenges and opportunities
🏢 For companies
Le cadre réglementaire du reporting extra-financier représente une véritable opportunité de transformation et un levier de développement durable. Il favorise un dialogue renforcé avec les parties prenantes et constitue un facteur clé de compétitivité. L’utilisation d’une matrice de matérialité RSE peut aider à identifier les enjeux prioritaires.
💹 For investors
Les nouvelles exigences de reporting offrent aux investisseurs une meilleure évaluation des risques et facilitent la comparaison entre les entreprises. Elles permettent des décisions d’investissement plus éclairées et une mesure plus précise de l’impact sur la durabilité.
Outlook and recommendations
🛠️ Anticipation and preparation
Pour répondre aux nouvelles exigences, les entreprises doivent se familiariser avec les nouvelles réglementations, adapter leurs systèmes d’information et former leurs équipes. Il est aussi essentiel de structurer leur processus de reporting pour garantir son efficacité.
📈 Best practices
Un reporting efficace repose sur une approche intégrée impliquant toutes les parties prenantes. L’investissement dans des outils adaptés et l’assurance d’une vérification rigoureuse des données constituent des éléments fondamentaux pour garantir la qualité des informations publiées. Les entreprises peuvent également explorer les options de compensation carbone et de subventions pour bilan carbone.
Conclusion
The evolution of the regulatory framework for non-financial reporting, from the NFRD directive to the CSRD, reflects the growing importance of sustainability issues for companies and investors alike. This transformation represents both a major challenge and an opportunity for organizations to rethink their business model and their contribution to sustainable development.
To make this transition a success, companies must :
- Anticipating new requirements
- Investing in the necessary resources
- Adopting a systematic approach
- A commitment to continuous improvement
Dans un contexte où la matière durabilité devient centrale, le reporting extra-financier s’impose comme un outil stratégique pour piloter la transformation des entreprises et répondre aux attentes croissantes des parties prenantes en matière de transparence et de responsabilité. Une communication RSE efficace basée sur ces rapports est essentielle pour valoriser les efforts de l’entreprise. GCI propose un accompagnement pour votre conformité CSRD.